Задать вопрос юристу
 <<
>>

14.5 Разработка платежного календаря


План поступления и расходования денежных средств, разработанный на предстоящий год с разбивкой по кварталам или месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия.
Таким плановым документом служит платежный календарь или «кассовый бюджет», или «текущий бюджет поступления и расходования денежных средств». Содержание этих документов — оперативный, составленный в рамках одного месяца план денежных потоков (поступления и расходования денежных средств) по предприятию в целом или отдельным его центрам ответственности (структурным единицам и подразделениям). Оперативные планы денежных потоков — это прежде всего установленные в рамках одного месяца сроки и объемы платежей, поэтому более предпочтительно в этих целях название «платежный календарь».
Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:
• сводить прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств («оптимистический», «реалистический», «пессимистический») к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца; в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия; обеспечивать приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности; обеспечивать необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприятия, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода; включать управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга и текущего мониторинга финансовой деятельности предприятия.
Основная цель разработки платежного календаря (во всех его вариантах) — установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.
Наиболее распространенная форма платежного календаря, используемая в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, содержит график предстоящих платежей и график предстоящих поступлений денежных средств.
Однако если планируемый вид денежного потока имеет односторонний характер (только положительный или только отрицательный), платежный календарь разрабатывается в форме одного раздела.
Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь и другую периодичность: еженедельную или ежедекадную (если такая периодичность не оказывает влияния на осуществление денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).
Виды платежного календаря дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе центров ответственности.

Основные виды платежного календаря предприятия, дифференцированные по этим признакам, следующие. По операционной деятельности. В целом по предприятию: налоговый платежный календарь; календарь инкассации дебиторской задолженности; календарь обслуживания финансовых кредитов; календарь выплат заработной платы;
и по отдельным центрам ответственности: календарь (бюджет) формирования производственных запасов; календарь (бюджет) управленческих расходов; календарь (бюджет) реализации продукции. По инвестиционной деятельности. В целом по предприятию: календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных инвестиций; календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций;
и по отдельным центрам ответственности: календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов. По финансовой деятельности. В целом по предприятию: календарь (бюджет) эмиссии акций; календарь (бюджет) эмиссии облигаций; календарь амортизаций основного долга по финансовым кредитам. Оперативное управление денежными потоками по операционной деятельности предприятия.
Налоговый платежный календарь. Этот плановый документ разрабатывается по предприятию в целом и содержит обычно только один раздел — «график налоговых платежей» (возвратные платежи по налоговым перерасчетам денежных средств включаются обычно в календарь инкассации дебиторской задолженности). В составе этого платежного календаря отражаются суммы всех видов налогов, сборов и других налоговых платежей, перечисляемых предприятием в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Календарной датой уплаты избирается, как правило, последний день установленного срока перечисления налоговых платежей каждого вида.
Календарь инкассации дебиторской задолженности. Этот вид платежного календаря разрабатывается обычно по предприятию в целом (хотя при наличии специализированного подразделения — кредитного отдела он может охватывать группу платежей только этого центра ответственности). По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммах и сроки, предусмотренные договорами с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел — «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет предприятия (это позволяет исключить период флоута в расчетах с дебиторами).
Календарь обслуживания финансовых кредитов. В соответствии с действующей международной практикой составления отчетности и прогнозирования денежных потоков обслуживания финансовых кредитов отражается в составе операционной (а не финансовой) деятельности предприятия. Это связано с тем, что проценты за кредит, лизинговые платежи и другие расходы предприятия по обслуживанию финансового кредита входят в состав себестоимости продукции и соответственно влияют на размер формируемой операционной прибыли. Календарь разрабатывается в целом по предприятию и содержит лишь один раздел — «график выплат, связанных с обслуживанием финансового кредита». Суммы и даты выплат включаются в платежный календарь в соответствии с условиями кредитных (лизинговых) договоров.
Календарь выплат заработной платы. Обычно разрабатывается на предприятиях, применяющих многоступенчатый график выплат заработной платы работникам различных структурных единиц (филиалов, цехов и т.п.). Даты таких выплат устанавливаются на основе коллективного трудового договора или индивидуальных трудовых контрактов, а суммы платежей — исходя из штатного расписания и разработанной соответствующей сметы затрат. Обычно календарь содержит один раздел — «график выплат заработной платы».
Календарь (бюджет) формирования производственных запасов. Обычно разрабатывается для центров затрат (структурных подразделений, осуществляющих материально-техническое обеспечение производства). В состав платежей этого календаря входят обычно стоимость закупаемых сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, а также расходы по транспортированию и страхованию в процессе перевозки.
Если формируемые производственные запасы требуют специальных режимов хранения (охлаждения, газовой среды и т.п.), то данный вид платежного календаря может отражать и расходы по их хранению. Содержит лишь один раздел — «график платежей, связанных с формированием производственных запасов». Суммы и даты этих платежей устанавливаются в соответствии с договорами с контрагентами или планами закупки товарно-материальных ценностей. Обычно в составе платежей отражается и погашение кредиторской задолженности предприятия по расчетам с поставщиками.
Календарь (бюджет) управленческих расходов. В составе этого бюджета отражаются платежи по закупке канцелярских принадлежностей; компьютерных программ и средств оргтехники, не входящих в состав внеоборотных активов; расходы на командировки; почтово-телеграфные расходы и другие затраты, связанные с управлением предприятием (кроме затрат на оплату труда администатив- но-управленческого персонала, отражаемых в календаре выплат заработной платы). Содержит лишь один раздел — «график платежей по общехозяйственному управлению». Сумма платежей этого календаря определяется сметой, а даты их осуществления — по согласованию со службами управления.
Календарь (бюджет) реализации продукции. Эта форма платежного календаря разрабатывается обычно в разрезе центров доходов или центров прибыли предприятия. Содержит два раздела: «график поступления платежей за реализованную продукцию» и «график расходов, обеспечивающих реализацию продукции». В первом отражаются поступления денежных средств при наличных расчетах за продукцию (если центр ответственности контролирует инкассацию дебиторской задолженности по расчетам с покупателями, то в этом разделе отражается и этот вид поступления денежных средств). Во втором отражаются расходы на маркетинг, содержание сбытовой сети, рекламу и т.п. Оперативное управление денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия.
Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций. Этот вид оперативного планового документа состоит из двух разделов: «графика затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акций долгосрочных облигаций и т.п.)» и «графика поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля». Показатели первого в рамках общей сметы затрат устанавливаются по согласованию с соответствующими инвестиционными менеджерами, а второго — в соответствии с условиями эмиссии отдельных финансовых инструментов портфеля.
Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций. Составляется по предприятию в целом, если не осуществляются крупномасштабные инвестиции по отдельно разработанным инвестиционным проектам. Этот план состоит из двух разделов: «графика капитальных затрат» (затрат на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «графика поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников). Примерная форма разработки этого календаря (бюджета) по составу позиций рассмотрена ранее.
Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов. Составляется, как правило, в разрезе центров ответственности предприятия (центров инвестиций). Его структура аналогична структуре календаря предшествующего вида с ограничением денежных потоков рамками лишь одного инвестиционного проекта. Оперативное управление денежными потоками по финансовой деятельности предприятия.
Календарь (бюджет) эмиссии акций. Этот вид платежного календаря имеет две разновидности. Если он разрабатывается до начала продажи акций на первичном фондовом рынке, то включает лишь «график платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций»; если же разрабатывается для периода осуществляемой продажи акций, то в его составе содержатся показатели двух разделов: «графика поступления денежных средств от эмиссии акций» и «графика платежей, обеспечивающих продажу акций» (комиссионное вознаграждение инвестиционным брокерам, расходы на информацию и т.п.).
Календарь (бюджет) эмиссии облигаций. Разработка такого планового документа имеет периодический характер. Принципы его разработки те же, что и в предыдущем варианте оперативного финансового плана.
Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам. Этот вид платежного календаря содержит лишь «график амортизации основного долга». Показатели этого оперативного финансового плана дифференцируются в разрезе каждого кредита, подлежащего погашению. Суммы платежей и сроки их осуществления устанавливаются в платежном календаре в соответствии с условиями кредитных договоров, заключенных с коммерческими банками и другими финансовыми институтами.
Перечисленные виды платежного календаря как формы планового документа могут быть дополнены с учетом объема и специфики хозяйственной деятельности предприятия. Конкретный перечень видов платежного календаря предприятие устанавливает самостоятельно с учетом требований эффективности управления денежным оборотом.
Ряд показателей отдельных видов платежного календаря могут быть не фиксированными, а переменными (вариант «гибкого платежного календаря»). В такой форме платежный календарь обычно доводится до отдельных центров ответственности.
Разработка платежного календаря в различных его вариантах значительно облегчается при использовании современных компьютерных технологий. Наличие компьютерных программ позволяет, например, при изменении в табличном процессоре определяющего показателя «гибкого календаря» автоматически получить новый ряд всех содержащихся в нем оперативных плановых заданий. По вариантам всех видов платежного календаря с помощью компьютерных программ легко может быть обеспечена преемственность разрабатываемых показателей во времени (при переходе к каждому последую- щему месяцу его разработки). Наконец, программы финансового моделирования денежных потоков предприятия могут легко взаимосвязывать и корректировать показатели отдельных видов платежного календаря с показателями плана поступления и расходования денежных средств по предприятию в целом. Эти программы позволяют осуществлять финансовое планирование денежных потоков и в обратном направлении — внося коррективы в план поступления и расходования денежных средств осуществлять автоматическую корректировку показателей всех видов платежного календаря.
Использование компьютерных технологий в процессе текущего и оперативного планирования денежных потоков должно быть увязано с объемами и видами этих потоков, определяемых диверсификацией хозяйственной деятельности предприятия.
Вопросы и задания Назовите основные принципы процесса управления. В чем суть принципа информационной достоверности? Что понимается под принципом обеспечения ликвидности? Назовите основные этапы управления денежными потоками. Возможен ли процесс оптимизации денежных потоков без синхронизации? Чем отличается прямой метод учета денежных потоков от косвенного? В чем смысл методов анализа денежных потоков? Почему качество чистого денежного потока при анализе имеет особое значение? Как синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков связана с коэффициентом ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода? Какие внешние и внутренние факторы оказывают влияние на процесс оптимизации денежных потоков? Какова последовательность прогнозирования плана поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия исходя из планируемого объема реализации продукции? Исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли? Какова цель разработки платежного календаря?
<< | >>
Источник: А. С. Кокин, В. Н. Ясенев. Финансовыйменеджмент. 2011 {original}

Еще по теме 14.5 Разработка платежного календаря:

  1. Разработка платежного календаря
  2. 14.5 Разработка платежного календаря
  3. 14.5 Разработка платежного календаря
  4. Налоговый календарь
  5. Глава 14. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ КАЛЕНДАРИ
  6. Структура типовой имитационной модели с календарем событий
  7. Платежное поручение
  8. 5. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  9. Платежное поручение
  10. Платежный баланс.
  11. Расчеты платежными поручениями
  12. Платежное поручение исходящее
- Регулирование и развитие инновационной деятельности - Антикризисное управление - Аудит - Банковское дело - Бизнес-курс MBA - Биржевая торговля - Бухгалтерский и финансовый учет - Бухучет в отраслях экономики - Бюджетная система - Государственное регулирование экономики - Государственные и муниципальные финансы - Инновации - Институциональная экономика - Информационные системы в экономике - Исследования в экономике - История экономики - Коммерческая деятельность предприятия - Лизинг - Логистика - Макроэкономика - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги - Оценка и оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Прогнозирование социально-экономических процессов - Региональная экономика - Сетевая экономика - Статистика - Страхование - Транспортное право - Управление затратами - Управление финасами - Финансовый анализ - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит - Экономика в отрасли - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая теория - Экономический анализ -